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《下一波繁榮，靠巴西：五大巨變導致世界經濟崩潰中，巴西如何帶動全球復甦？》Brazil is the new America: How Brazil offers upward mobility in a collapsing world

美國知名金融和投資作家詹姆士．戴爾．大衛森(James Dale Davidson)，曾經準確預測日本股市崩盤、柏林圍牆倒塌以及蘇聯解體，讓他累積數億財富，經營與投資好幾家控股公司。本書是他最完整的全球投資總攬，為我們解析︰

能源、糧食、金融、人口、氣候的巨變，正如何崩潰世界經濟？
巴西憑藉什麼，能撐起全球下一波繁榮？

因為中國苦於糧食飛漲、能源短缺，印度人口素質不齊，俄羅斯內憂外患，巴西的能源、水力、氣候、勞動力、金融體質占盡絕對優勢！未來，要過日子的標準配備，其他國家都做不到，但巴西每一種都很多：

．全球新糧倉，自足還可外銷：中國苦於過度耕種，水、土地管理不善和水源嚴重不足，糧食無法永續產出，巴西以先進農技成為全球第一個農糧輸出的熱帶國家，潛在農地面積廣達四億公頃，全球第一。

．超級能源國與超級有水國：石油與其他燃料越來越稀少，巴西蘊藏量是美國兩倍，且開採成本低。全球鬧水荒，水資源飆到天價，巴西光流經亞馬遜盆地的淡水量，就高達全球20%。

．豐富人口紅利，帶動消費成長：巴西過去十年間，勞動人口增加一億三千萬人，擁有全球最多的青壯人口，2022年未工作者與工作者的比例將為4 : 10。中國一胎化導致勞動力不足，相形見絀。

．投資巴西能源，現在正是時候：巴西的風力穩定、水力豐沛，風力和水力發電，就相當日產八四○萬桶石油！天然氣儲藏量則以「兆」計算，加上得天獨厚的熱帶陽光，巴西的可再生能源全球最低廉。

．巴西式金融體系，安全不崩盤：麥肯錫全球研究所估計，美國財政可能撐不過2015年，但巴西歷經惡性通膨，早已學乖，金融管制保守且安全。巴西的消費貸款利率高達60％。

鴻海、宏碁、華碩、BMW、現代汽車、寶僑、高露潔等知名企業，在進行全球佈局時，從來不會錯過一個地方：巴西！環顧四周的產品，我們就快從「中國製造」的日子，變成「巴西製造」。

美國新聞媒體Newsmax Media執行長克里斯．魯迪（Chris Ruddy）
全球最大線上支付供應商Paypal共同創辦人彼得．席爾（Peter Thiel）
美國地產大亨唐納．川普（Donald Trump）
趨勢觀察家胡忠信
淡江大學美洲亞洲研究所助理教授林欽明
盛讚推薦

【國外推薦】

這是一本攸關你我未來的書，如果你搞不懂為什麼摩根士丹利的首席投資策略師大衛．達斯特（David Darst）會提出警告，說巴西愈來愈像從前的美國，而美國卻愈來愈像從前的巴西，趕緊看看本書吧，本書作者將會給你最完美的說明。－－美國地產大亨唐納．川普（Donald Trump）

本書作者對於巴西這個前途無量的國家提供了極具洞察力的分析，不論你是投資者或企業家，讀了本書之後將完全瞭解這個未來之國的成功關鍵。－－美國新聞媒體Newsmax Media執行長兼總裁克里斯．魯迪（Chris Ruddy）

本書內容豐富，像是能源對經濟發展的影響、小冰河期，以及政府舉債。這是一本立論原創、內容豐富且觀察敏銳的好書。－－美國暢銷書作家比爾．波納（Bill Bonner）

本書作者以其先知灼見，對未來做出了明確的預測，他還生動地說明了，如果我們不戰勝及逆轉目前的經濟頹勢，未來美國恐怕無法再像已往有那麼優越的表現。－－全球最大線上支付供應商Paypal共同創辦人彼得．席爾（Peter Thiel）

大衛森這本書對於逐漸迎頭趕上美國的巴西，其經濟發展做了最佳的描述，所以我大力推薦本書。－－前英國《泰晤士報》編輯威廉．里斯─莫格爵士（Lord William Rees-Mogg）

說到美洲的代表國家，我想大家應該會很自然的想到美國吧。然而，可能十年後，不，也許更快，你我的腦海中日後將會自動增加一個選項，那就是巴西。

說到巴西，對台灣人來說算是相當陌生的國家，甚至很多人不太知道它確切的地理位置，不知道它其實是南美洲唯一講葡萄牙語的國家，連國旗長什麼模樣，想必都很難想像。雖然被列為金磚四國的一員，但對於台灣人來說，遠不如與我們鄰近的中國那樣受到矚目。不過，請從現在開始認識這個國家，因為這個「天堂之國」，擁有主宰本世紀的所有優勢。

美國知名金融投資作家兼趨勢觀察家詹姆士．戴爾．大衛森（James Dale Davidson），憑藉其紮實的研究分析，曾經準確的預言一些重大的歷史事件，諸如日本股市崩盤、柏林圍牆倒塌以及蘇聯解體，也讓他的資產不致因為這些事件而受到損傷。而這次他再度預言，全球的下一波繁榮，不會是中國，也不會是老美，更不可能是日本或歐盟，而是將由巴西來發動。
他憑什麼這麼說？首先，巴西不缺能源，當台灣人為了石油漲一塊錢而花時間排隊加油，巴西的石油蘊藏量估計還有1200億桶；甚至光靠風力與水力發電，就能產出相當日產八四○萬桶石油的能源。巴西不缺糧食，正當中國苦於水源不足，糧食無法永續產出，巴西卻因為農牧技術大躍進，加上占全世界的60％未使用可耕地面積，使巴西成為世上唯一一個熱帶糧食輸出國。巴西不缺人力，中國因為受到一胎化弊害而導致勞動人口降低，印度因為有殺女嬰的陋習而導致性別比例不均，反觀巴西不僅人口數穩居世界第五大國，過去十年間，勞動人口更增加一億三千萬人。

巴西不僅擁有發展經濟的三大不缺，巴西甚至是個無負債國，政府還限制銀行槓桿操作幅度，所以巴西式金融體系，保證不崩盤。鴻海、宏碁、華碩、BMW、現代汽車、寶僑、高露潔等知名企業，在進行全球佈局時，從來不會錯過巴西，環顧四周的產品，我們就快從「中國製造」的日子，變成「巴西製造」。希望藉由本書，幫助台灣讀者們抓住未來經濟發展的趨勢與走向，如果你手上有剩餘資本卻不知該放哪裡，本書應該會給你一個完整的答案。（文／大是文化編輯許訓彰）

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  作者介紹

  
  
  
  
  詹姆士．戴爾．大衛森 （James Dale Davidson）
  
  是一位成功的企業家，也是著名的金融時事電子報《策略投資》的編輯之一，曾準確預測日本股市崩盤、柏林圍牆倒塌，以及蘇聯解體等重大歷史事件。他與比爾．波納共同創立亞格拉出版集團，同時也是美國新聞媒體Newsmax的共同創辦人之一。他還單獨設立了非營利組織「全國納稅人聯盟」，會員人數超過三十萬，呼籲政府減少財政支出及減稅。他曾出版五本著作，包括與里斯－莫格爵士（Lord William Rees-Mogg）合著的三本書《亂世中的投資之道》（Blood in the Streets）、《安度經濟衰退期》（The Great Reckoning: Protect Yourself in the Coming Depression）以及《邁入資訊時代》（The Sovereign Individual）。
  
  大衛森是Ouro do Brasil控股公司的董事長，而且現在擔任或曾經擔任以下這些公司的董事：包括安納托利亞礦業開發公司、加州黃金公司、Sibcoal、核心價值礦業公司、阿根廷Comafi銀行、玻利維亞Plasma公司、紐西蘭Martinborough酒莊以及牛津大學彭布羅克學院基金會。
  
  





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  譯者介紹

  
  
  
  閻惠群
  
  法律系畢業的文字上癮重症患者，擅長自我激勵，故能沉浮翻譯洪流十數年，常因身為譯者的幸福感而露出微笑，譯有《頂尖運動員都在偷練的核心基礎運動》、《小屁孩問的偉大問題》、《靠睡覺燃燒脂肪，99％的人一定瘦！》、《FBI教你辦公室讀心術》（大是文化出版）、《希臘山居歲月》等書。
  
  
  
  

下一波繁榮，靠巴西：五大巨變導致世界經濟崩潰中，巴西如何帶動全球復甦？－目錄導覽說明

• 推薦序南半球的怪咖，真有救世能力？
  前言當巴西人抱現金來買房……
  
  第一章舉債、缺油、無儲蓄，誰拖垮了全球經濟？
  
  社保、健保……早就入不敷出
  能源與貨幣的雙重衝擊，加上房價下跌
  不儲蓄，也使得投資衰退
  今日的衝動，掠奪了明日的資源
  
  第二章能源、水力、氣候，讓巴西趁勢崛起
  
  超級能源國，讓窮人開始翻身
  超級有水國，全國人都用不完
  超級溫暖國，占盡競爭優勢
  美國夢結束了，美洲夢開始興起
  為什麼巴西更有資格以「美洲」自居？
  「巴西」一詞：想像的海上仙境
  巴西，不只是下一個中國
  金磚四國當中，中國銀行體系最差
  充足的年輕人力，未來富裕的保證
  
  第三章昨日的限制，造就今日的強勢
  
  地理形勢，決定該國人民的經濟命運
  當年巴西發展緩慢，可別全怪葡萄牙
  宗教因素，使巴西無法獨占蔗糖產業
  殖民時期制度獨厚權貴，成了進步的封印
  水道不利航行，鎖住富裕的潛能
  探險家躍躍欲試的祕境
  假如美國沒有五大河……
  我們都被廉價石油綁架了，很難回頭
  靠能源起家，也因能源衰敗
  
  第四章靠再生能源推升經濟？很難
  
  能源能量密度愈高，經濟愈繁榮
  木柴產量達高峰，催生了工業革命
  再生能源是進步，還是大開倒車？
  第一次世界大戰，原來是能源之戰
  英國為何不再是世界強權：缺少石油
  印鈔票買能源的後遺症
  石油不會短缺，只是你買不起
  帆船運輸將再興起？
  巴西的大好機會：能源不需進口
  
  第五章哪有暖化這回事，變冷才是壞消息
  
  全球暖化是否被誇大？變冷才是事實
  馬爾薩斯是生不逢時的先知
  保護氣候是幌子，真正目的是……
  商品通膨引發動亂，只有巴西躲過
  小冰河期就快來了，十年內將變冷
  地球到底該幾度，不是誰說了算
  科學真相底下的彌天大謊
  減碳承諾，是買空賣空的騙局？
  利用你的恐懼，換取我的利益
  寒冷、饑荒與暴動，總連在一起
  中國藏著一顆未爆彈：食物通膨
  
  第六章量化寬鬆，行不通的死路
  
  為什麼薪資跟不上通膨
  法定貨幣使你的收入貶值
  貨幣增量供給，只為刺激投資榮景
  量化寬鬆，肥了誰的荷包？
  舉債主義幫政客操縱了人民
  赤字預算，讓國家處於崩潰邊緣
  印鈔救市，是一種妄想
  未來經濟將比大蕭條時期更慘
  美國正走在希臘走過的路
  
  第七章跟美元綁在一起，你的財富會毀滅
  
  薪水凍漲四十年，中產階級毀滅
  稅負加倍，你受得了嗎？
  對富人徵稅，其實是懲罰低收入者
  出走稅，財政上的柏林圍牆
  
  第八章金磚四國中，誰是最亮的光？
  
  持續看衰美國？你可能是對的
  麥肯錫：美國財政撐不過二○一五年
  相信凱因斯，結果換來財政崩潰
  數十年的惡性通膨，巴西上了寶貴一課
  慘痛經驗，讓巴西銀行相對保守
  存款準備率：巴西三○％，美國○％！
  經濟危機的禍根，在政治
  巴西人變成新的蘇格蘭人
  巴西式金融體系，保證不崩盤
  裙長理論與槓桿操作
  以所得成長為基礎，非信用擴張
  
  第九章水豐地廣，巴西成為全球新糧倉
  
  水源不足，中國糧食無法永續產出
  全球鬧水荒，水資源飆到天價
  農牧技術大躍進，巴西創造六大奇蹟
  全球第一個農糧輸出的熱帶國家
  巴西農業，一開始就是為外銷
  蔗糖經濟的濫觴，小地主無法競爭
  規模經濟式農業，影響中產階級形成
  
  第十章現在投資巴西能源，正是時候
  
  石油供給的零和遊戲
  什麼是石油強度？怎麼測量？
  砸爛那些無力還錢者的凳子：高油價
  二○二○年，巴西成為全球第五大產油國
  巴西的可再生能源已成全球典範
  靠風力與水力發電，相當日產八四○萬桶石油
  天然氣儲藏量以「兆」計算
  充沛的陽光，是上帝送的禮物
  
  第十一章巴西人口紅利：經濟成長的重要推手
  
  勞動適齡人口多，經濟成長必顯著
  中國開始承受一胎化的弊害
  中國性別失衡，巴西市場潛力無窮
  全球新產品的實驗室：新巴西
  
  第十二章巴西市場，生手勿試
  
  巴西人更富，但也更胖
  肥胖帶來商機，但也潛藏無窮危機
  巴西人，比美國「混」得更徹底
  基礎建設有待提升，路面高低不平
  官僚貪污腐敗，經商成本大增
  另一個隱憂：信貸浮濫
  
  第十三章這是未來之國，移民的首選
  
  現在開始，你得降低生活水準
  健保、教育、軍備，怎麼花錢才合理？
  美國人民大逃亡，歐巴馬出狠招
  移民巴西？美國農民搶第一
  能過好日子的配備，這裡一樣不缺
  
  

前言

當巴西人抱現金來買房……

半世紀前我曾因生為美國人而沾沾自喜，其實我高興得太早了。

當年的我還只是個血氣方剛的年輕人，心中懷抱著熱切的美國夢，我卯足全力陸續開創了幾份事業，包括參與設立三家規模高達十多億美元的企業，兩家市值超過五十億美元的公司，至於市值在一億美元以上的公司更多達十數家。創業讓我享受到冒險的刺激感，也為我帶來了美好的生活水準，但是我的孩子卻無法享有跟我一樣充滿機會的未來，尤其我的老大和老二，他們跟我一樣是「純種」美國人。

我絕不是在唱衰他們，他們兩人都很聰明又充滿活力，但是未來他們得比別人付出更多努力，才能在美國出人頭地。

我最小的孩子就幸運多了，他是巴西公民，不但會說一口流利的葡萄牙語，而且還學習華語、西班牙語、法語和英語，他身為一個地球人的前途似乎無可限量，這多半得歸功於他母親那邊人脈很廣且事業有成的親戚。

大多數的美國人都對巴西一無所知，很多人以為它是西班牙語系國家，還把它的首都張冠李戴成布宜諾斯艾利斯；同樣地，許多人以為巴西是個窮困的小國家，我還記得數年前一椿令我嚇了一跳的往事，當時我陪一位巴西富婆去維吉尼亞州麥克林看她中意的一間屋子。當賣主得知想要買房的是位巴西人時，居然十分傲慢地表示，他不想再跟我們浪費唇舌了，因為「巴西人不可能買得起我的房子。」真是個蠢蛋！目前我住在佛羅里達州南部，當地的報紙報導，二○一一年南佛州半數的房產交易都是巴西人付現金買下的。

我們美國人總以為自己非常有錢，我們這一生一直都被灌輸美國是全球最富有國家，所以我們大多數人實在很難坦然面對，有一天社會保障與健保福利有可能會跳票。而且這所謂的有一天，並非是數十年以後的事，而是近在明天之後的那一天。

美國財政部在二○一一年公布了一份很少人注意的報告，顯示美國政府向巴西借了二一○○億美元，也就是每一個美國人平均欠巴西人一、○三四美元（等於欠一個巴西家庭四、一三八美元。）另外根據人口普查局的資料顯示，全美家庭戶數達一億一千三百萬戶，但其中只有九千七百萬戶位在貧窮線以上，那些已經貧無立錐之地的人，根本沒有餘力分攤美國政府的龐大債務。另外一千八百萬戶家庭，則是退休以及不再生產支持政府債務之商品或服務的人，所以實際負責分攤清償龐大政府債務的，只剩下七千九百萬戶，因此平均算下來，每一戶美國家庭欠巴西人二、六五八美元，看來這世界改變的速度比我們想像的快多了。

本書想要說明這個世界為什麼改變以及如何改變，還有這些改變跟美洲大陸另一個偉大的國家－－巴西，究竟有何關係。

推薦序

南半球的怪咖，真有救世能力？－－淡江大學美洲∕亞洲研究所助理教授林欽明

如果你對當今全球的情勢感到不安，同時又想要尋覓一個不受悲觀世局羈絆、充滿希望泉源的地方，以一展個人長才，或投資一筆資金，那麼你應該會喜歡《下一波繁榮，靠巴西》這本書。當然，這不是一本幫你度過悠閒週末的小書，你需要有相當的胃納量，還要有強壯的心臟以接受挑戰。不過，不要輕易被嚇跑了，畢竟這是大膽敢言的詹姆士．戴爾．大衛森（James Dale Davidson）的再度出擊，他曾準確預測日本股市崩盤、柏林圍牆倒塌等重大歷史事件，那麼這本書所提出之新的預測，我們能輕易錯過嗎？

對我們較常接觸拉丁美洲事務，以及熟諳發展以及經貿情勢的人來說，巴西是南半球的怪咖：它有極為複雜的種族結構，都市裡充斥全球最富有的人，專靠直升機在大樓頂端游移而從不落到地面，還有人因怕貧窮小孩長大會作亂而先用槍將其擊斃，更不用說與美國南北對峙，使得美國對其既謾罵又阿諛。大衛森說，美國將來還應該向巴西搖尾乞憐，感謝它大方接下拯救世界的棒子。巴西真有這個能耐嗎？對我而言，這本書是有一定的說服力的。

當然，要突顯巴西的救世能力，作者必須做一些大膽的預測。首先，能源危機是真的，石油價格將高漲到使美國這個靠廉價石油起家的超級霸權，必須俯首稱臣，也使得巴西這個原來因地形，而不利於開採豐富石油蘊藏量的後生小輩，得以一展長才。風水輪流轉，巴西將成為世界能源新強權。其次，地球暖化是騙人的，地表的溫度與太陽較為相關，所謂溫室氣體算得了什麼。全球將進入一黑暗冰冷時期，那麼，位於溫暖熱帶的巴西，加上豐富的天然資源，還有誰比其更夠格成為下一代的巨人？再來，糧食危機是真的，不只是美國，連中國都要遭殃。溫暖的氣候，加上無人可及之廣大的耕地，將使巴西成為全球的最大糧倉，大家都要看其臉色。光是這些預測，就會讓你眉毛直豎，不得不佩服其敢言之氣概。

在作者深刻的描繪下，我們將能深深體會到巴西與美國之大相逕庭的政策作風。這些深具前瞻性的作為，加上令人驚羨的天然稟賦，我們絕對應該對巴西這個明日的巨人，寄予幾分的厚望。

沒有能源危機是巴西大好機會

農業是一項需要使用大量能源的產業，當石油價格衝上一桶二○○美元時，會使得日用品價格連帶跟著水漲船高，人們的食物選擇會變得更簡單也更無趣，餐廳的毛利更會因為食物價格普遍上揚而受到擠壓。不論是市場還是餐廳，來自外國的蔬菜、水果、肉類和魚類皆會變少，所以民眾的飲食品質可能會下降，你我得放棄從外國運來的鮮魚、鱷梨以及非當季的水果。如果各位想要知道將來你會吃些什麼，不妨找份一九四○年代餐館的老菜單做參考，至於法國空運來的比目魚或是阿拉斯加的現撈鱈魚，就把它們忘了吧，一客搭配薯泥和肉汁的牛排，說不定就足以讓你高興個大半天呢。

當美國的經濟退回到以國內市場為主的封閉型態，且生產效能與能量密度雙雙下降，我們將會看到經濟發展大開倒車，未來彷彿回到過去。不斷上揚的運輸成本將會抵消掉中國、越南以及其他偏遠國度的低廉工資優勢，美國人消耗的產品會有愈來愈多是在本地生產，而且品質可能較差。未來你我所消耗的東西大部分都很貴，隨著生活水準的下降，你能揮霍在服務上的錢並不多，原本相當重要的

金融服務部門，占GDP的比重搞不好會降到四％以下。

第三產業部門（服務業與政府）的規模肯定會縮小，因為從事商品製造與農業的人口會增多。當美國變窮，美國的貿易夥伴不會再提供資金支援美國的赤字，政府的開支將限縮到民眾負擔得起的範圍內。所以儘管稅賦增加，且政府實施更多的金融抑制（financial repression，政府對金融市場的干預手段，量化寬鬆或匯率管制皆屬之），但政府提供的服務卻會急遽減少，人民享有的福利也會縮水。

相較於美國各個產業正處於邊際報酬急遽下滑的慘況，巴西卻有夠多的產業正享受著邊際報酬上升的好事，令巴西經濟得以成長或甚至蓬勃發展。美國這個經濟體的未來看似江河日下，使得放眼海外尋找商機變得很有吸引力，但歐洲沒什麼希望，那麼一個離美國比較近，而且又終年如夏的地方如何呢？對於那些想在紛亂世界中尋找賺錢機會的人而言，巴西真的是個天堂，它的人口只有美國的六二％，但是在截至二○一一年一月為止的八年間，卻增加了一五○二萬三六三三份工作，在同一段時間內美國的工作機會卻是減少。在一個充斥著破產國家與老化人口的世界裡，巴西既沒破產問題，而且平均是由兩名勞動人口扶養一人。

在一個石油產量達到最高峰的世界裡，巴西的能源卻不需仰賴國外進口，自一九八○年以來它的石油產量增加了八倍多，石油的儲藏量至少有七○○億桶，未使用的可耕地多達全世界的六成，淡水資源達全球的二五％，比所有亞洲國家加起來還多，在這個正在瓦解的世界中，巴西成了一個充滿機會的天堂。

巴西的可再生能源已成全球典範

即便從現在到二○二○年，巴西的經濟快速成長，其國內耗油量還是有可能不增反減，因為巴西的可再生能源效率很高且有利可圖，這在全球經濟體當中堪稱是獨一無二。雖然可再生能源以及替代能源在許多國家看似一個無望的手段，但《可再生能源世界》雜誌卻指出：「巴西的能源供應，有將近半數來自於可再生的來源，使得巴西日益成為全球其他各國的榜樣。」

據路透社報導，國際能源總署在其每月例行報告中表示：「巴西的乙醇以及整個生化燃料的產出，仍然是非OECD 國家供應量成長的重要來源，且保證經得起嚴格的檢查。二○一○年巴西的乙醇日產量是四十七萬五千桶，二○一一年的日產量已經達到五十二萬桶。」其次，巴西從甘蔗提煉的乙醇（無政府補貼），其能源平衡是美國從玉米提煉之乙醇（有政府補貼）的七倍多。

巴西有可能成為全球其他各國的模範，尤其是甘蔗乙醇這個項目。雖然有人批評這是因為它擁有廣大的可耕地以及先進的農工技術，但無論如何它的確是截至目前為止，大家公認最成功的一項替代能源。

此外巴西的生質柴油計畫也很成功，它主要是用棕櫚油及蓖麻子、黃豆、棉花籽和向日葵製成，巴西石油公司在米納斯吉拉斯州、巴伊亞州、塞阿拉州、巴拉那州以及南里奧格蘭德州等地，建造了五座生質青年創業基金ptt柴油工廠在運作，年產量達七二一四萬公升。